Вклад обреченный

о оценкам экспертов, опрошенных Business Class, розничные вклады продолжат терять доходность. «Представители Центробанка неоднократно заявляли о своем стремлении довести уровень инфляции в стране до показателя 7%. Что, в свою очередь, предполагает постепенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ. В ожидании этих движений банки начали массово снижать доходность по депозитам. Так, по итогам первой декады ноября максимальная ставка в банках из топ-10 впервые упала до докризисного уровня и составила 9,92%», – рассказывает Дмитрий Смирнов, начальник отдела ценных бумаг ИК «Финансовый дом».

По мнению CEO сервиса онлайн-кредитования MoneyMan Бориса Батина, поскольку ставки по вкладам достигли уровня ниже инфляции, ожидать значительного роста объема депозитов не стоит. «Любые инвестиции, доходность по которым ниже текущего уровня инфляции, убыточны. Это касается и классических банковских вкладов, и вложений в драгоценные металлы. В 2015 году для непрофессиональных инвесторов было только два инструмента, которые отвечали ключевому правилу инвестирования. Это вложения в конвертируемую валюту (доллары США и евро), а также инвестирование в микрофинансовые организации (МФО). Доллар США растет уже год, и те, кто вложил свои рублевые накопления в эту валюту, заработали 85% от вложенных средств. МФО предлагают ставки около 25% годовых. Вложения в валюту, как и инвестиции в МФО, сопряжены с более высоким риском, чем банковские вклады или накопительные счета», – отмечает Борис Батин.

Вблизи себестоимости

Участники рынка напоминают: безрисковых вложений, которые способны принести доход выше вклада, нет. «Все остальные инструменты имеют либо более низкий уровень доходности, либо более высокий уровень рисков. Это же касается и валюты – думаю, что в ближайшие год-полтора такого лавинообразного обесценения в два раза, как в 2014 году, мы не увидим. Конечно, если не изменится политика Центрального Банка РФ», – считает Эдуард Матвеев, генеральный директор ООО «УК «Кастом Кэпитал», автор книг по финансовой грамотности.

Тем не менее, по словам специалистов Западно-Уральского банка Сбербанка России, существует целый ряд финансовых услуг, позволяющих сохранить и преумножить свой капитал. «Например, один из самых простых и надежных инструментов – сберегательный сертификат, который, по сути, является ценной бумагой, а ставка предлагается выше, чем по вкладу», – рассказывают специалисты Западно-Уральского банка Сбербанка России.

Среди возможных альтернатив вкладу заместитель директора Пермского регионального филиала АО «Россельхозбанк» Игорь Селезнев называет паевые инвестиционные фонды и обезличенные металлические счета. «В кризисные периоды цена на золото, как правило, растет, но при этом рекомендуется размещать средства одновременно в нескольких металлах, что позволит минимизировать инвестиционные риски. Однако, в соответствии с законодательством Российской Федерации, обезличенные металлические счета не входят в систему страхования вкладов, поэтому лучше выбрать крупный надежный банк, в котором вы сможете быть уверены. Помимо этого, при осуществлении клиентом снятия с обезличенного металлического счета драгметалла в слитках, то есть в физической форме, в стоимость слитка войдет НДС. То есть клиент должен уплатить в кассу банка сумму в размере 18% от стоимости слитка металла. Доходность ПИФ и ОМС, как правило, выше, чем по вкладам, но при использовании данных финансовых инструментов клиент несет более высокие риски», – поясняет г-н Селезнев.

Артем Гиневский, директор Лаборатории инвестиционных технологий, подчеркивает, что сегодня золото является одним из наиболее интересных инвестинструментов, поскольку сейчас его можно приобрести по цене, близкой к себестоимости. «Помимо покупки ОМС существует множество способов приобретения этого драгоценного металла, такие как золото в слитках, монеты, биржевые фьючерсы и контракты», – рассказывает Артем Гиневский.

Дно впереди

По оценкам экспертов, недвижимость на фоне девальвации рубля стала менее привлекательным инструментом для размещения средств. «Резкое снижение спроса наблюдается на вторичном рынке, тогда как на первичном продажи поддерживаются госпрограммой по субсидированию ипотечных кредитов, скидками и рекламными акциями. Резкое падение продаж нового жилья может произойти в первые месяцы 2016 года. Опытные инвесторы понимают, что ценовое дно еще впереди и не рискуют вкладываться в стройку», – резюмирует Артем Гиневский.

По данным Аналитического центра «Медиана», по итогам 11 месяцев 2015 года средняя цена квартир в новостройках в Перми снизилась на 0,3% – до 52,55 рубля за 1 кв. м; «вторичка» потеряла в цене 8,88% (до 51,51 рубля за 1 кв. м). По словам Галины Уткиной, директора департамента депозитов и комиссионных продуктов «Ренессанс Кредит», недвижимость сегодня не является ликвидным активом, и в случае если срочно понадобятся средства, квартиру можно будет продать быстро только с большой скидкой. «Если вспомнить 2008 год, то тогда цена на жилье практически не менялась, но при этом и активных продаж тоже не было. И при возникшей вдруг потребности продать квартиру, чтобы получить наличные, сделать это можно было только с существенным дисконтом. Все это говорит о том, что недвижимость – далеко не самый ликвидный способ хранения средств. Кроме того, не стоит забывать и про наличие определенных рисков. Например, если приобретать жилье на этапе котлована, в самом начале строительства, есть риск недостроя. Плюс при продаже жилья, срок владения которым не превышает трех лет, возникает необходимость выплаты налога. Конечно, есть у недвижимости и свои плюсы. Во-первых, объект можно «пощупать». Инвестор точно знает, что квартира у него есть. Во-вторых, получить доход от инвестиций в недвижимость можно не только продав ее, но и сдавая в аренду», – рассуждает Галина Уткина.

Знания и опыт

Эдуард Матвеев из множества инвестинструментов выделяет договоры займа, а также обращает внимание на рынок акций и облигаций. «Но в случае договоров займа риски банка принимает на себя сам займодавец. Кроме того, нельзя забывать, что во всех инструментах кроме банковского вклада (и то, думаю, не навсегда) существует подоходный налог», – поясняет Эдуард Матвеев.

Относительно рынка облигаций Дмитрий Смирнов отмечает, что в настоящий момент на фондовом рынке можно приобрести ценные бумаги со сроком погашения (или оферты) в 2-3 года без возможности пересмотра ставки купона в течение этого срока, обеспечивающие доходность порядка 12-12,5% годовых. «К числу надежных можно отнести облигации таких компаний, как АФК «Система», «Вымпелком», «Силовые машины». Учитывая, что ставка рефинансирования в ближайшем будущем устремится вниз, а доходность по этим бумагам в течение 2-3 лет останется неизменной, покупатели облигаций имеют все шансы получить большую прибыль», – полагает Дмитрий Смирнов и отмечает, что получить доходность больше 10% можно с помощью такого инструмента, как индивидуальный инвестиционный счет.

«Открыв ИИС и зачислив на него не более 400 тыс. рублей в год, можно получить налоговый вычет в размере 13% от суммы вложенных средств. Учитывая, что эти деньги будут не просто лежать на счете, а приносить дополнительную доходность (при вложении этих денег в облигации как минимум 12% годовых, а после удержания налога 10,4%), инвестор может рассчитывать на прибыль порядка 23,4% годовых. Важно лишь соблюсти при этом одно важное условие – не снимать деньги со счета минимум 3 года», – поясняет Дмитрий Смирнов.

Что касается рынка акций, то Эдуард Матвеев напоминает, что столетний ростовой цикл мировой экономики завершен, поэтому стратегия «купил и держи» больше не работает. «Чтобы вложения в акции или облигации принесли доход в размере 18-30% годовых, нужны знания, опыт и постоянное внимание к своим инвестициям, а это может себе позволить далеко не каждый», – считает г-н Матвеев.